Wu Yongming：公司的AI和伟大的消费部门是历史投资

蓝鲸新闻8月29日（Wu Jinjin Reporter）在几个重要的电子商务平台之间进行了粮食战，这是8月29日晚上举行的2026财政年度第一季度财务报告的呼吁，引起了丑闻。那天晚上，阿里巴巴集团（Wu Yongming）的首席执行官，阿里巴巴电子商务集团（Alibaba E-Commerce Group）的首席执行官Jiang Fan接受了许多分析师的“ Soul”问题，包括“为什么Elee。我从未玩过Meituan？”短距离闪光销售模式可以达到更快的交付得分，同时保持遥远领域的竞争价格。预计将来有数百万个离线商店品牌将来会参与塔巴（Taba）的销售。预计在未来三年中，闪光销售和即时保留贸易将在平台上增加数十亿美元的交易。阿里巴巴首席执行官吴Yongming首次表示：“在AI和Flash出现的组合的投资是大量的，这是一项历史投资。 “不仅如此，江外球迷还透露了当晚即使在今晚，即使在今年八月的销售中出售他们人的销售数据。将在TAAOBAO FLASH启动以来的四个月内分析我们对Flash销售业务的期望，我认为这在商业用户运营中非常成功。与您同在：首先，我们的日常要求达到了1.2亿订单，八月的平均订单量达到了8000万个订单。其次，从用户方面，闪存购买的总数为3亿，与4月之前相比，AU200％。从商家要约的报价的角度来看，在过去的时期，商业规模的快速增长导致了大量的新商人，他们参与了Taba offrash的出售。特别是，高质量的供应已达到该行业的领先水平。就容量规模而言，平均每日授权乘客闪光超过200万，与4月相比增加了三倍，这意味着他们创造了超过100万个新就业机会。我们还说，最后一个季度，Flash销售的第一阶段的目标超过了用户的所有规模和思想。在开发最后几个月之后，第一阶段的目标超出了预期。下一个，让我谈谈电子商务业务中快速销售背后的推动力。首先，从用户的Perspecattiva来看，TAOBAO FLASH的销售大大促进了TAOBAO用户的规模和一般活动。随着Flash的销售，Dau de Tabao在8月增长了20％。 Flash Sales促进了Tamobao用户的活跃天数量的大幅度增加，这是一个更大的频率场景。在用户活动增加的过程中，有一个明显的趋势驱动电子商务收入，这主要反映了。首先，流量增加导致广告和CMR更大。其次，由于用户活动的增加，新的吸引力和用户损失，可以减少市场投资。我们认为，这种趋势将在随后正在进行的运营中扩展，并且我们认为电子商务利润将通过中期和长期促进。其次，每个人都特别担心，就像我会分享我对操作效率的看法y和欧盟的闪光销售方面。首先，让我们谈谈运营效率。我认为，在将秤放在一边时，我们可以谈论效率。过去，我们的订单量表是我们合作伙伴的1/3。在许多州和城市，我们过去的参与不到20％。凭借如此巨大的市场份额差距，谈论效率是没有意义的。目前，淘杯闪存销售的规模较大，并迅速提高了运营效率。我们的同事在食品送货行业做得很好，尤其是在效率方面。我们正在努力减少这一差距。有一个很好的空间来提高效率。在短期和长期的短期内，我们的利润和损失收敛来自几个方面，主要包括：优化第一个用户结构。在过去的四个月中，我们投入了大量的市场成本，并带来了许多新用户，但是毫无疑问，新用户在收购阶段需要更高的投资。用户保留非常好。随着老年客户的百分比迅速增加，该平台的欧盟通过用户的结构进行了优化。其次，订单结构的优化。随后的阶段继续促进高价值订单百分比的增加，昂贵的食品订单和零售订单的百分比。平台上AOV的一般改进也导致欧盟的一般优化。第三，绩效效率和成本优化。由于在7月和8月进行的短期容量和大量投资非常差，该平台的主要任务是保证用户体验在I订单规模不合时宜的过程中增加四次。后平台的订购量表相对稳定，从而导致物流成本大幅下降，这将有助于对欧盟平台进行更大的优化。因此，在短期内，我们希望物流和补贴效率更好他优化了用户订单的结构，使我们能够将欧盟的损失减少一半，同时我们维持当前的消费者优先投资。从长远来看，随着订单密度的显着增加，与四月相比，物流成本仍然具有更大的优化空间。此外，复杂的商业运营与Yong有很多改善的利润。量表是决定效率的第一个因素。我们认为，凭借新的规模和市场份额，我们将在长期行业的领先效率方面达到该行业的领先水平。同时，我们不会考虑食物的好处。鉴于电子商务的整体收入，我们认为Flash销售可以为整个平台提供积极的经济利益，同时保持长期竞争性的价格。后来，我们将讨论饮料零售类别的票据的发展。将无重大和瞬时ret分开分为两个部分。一个是短距离的天然范围模型，另一个是具有远处场的组合模型。同时，在本地大型范围内，近几个月来，闪电供应迅速发展，信任强大的供应产品和链条以开发轻型仓库模型。我们的射线商店超过50,000，订单增长了360％以上 – 年。其中，有25％的射线仓库供应来自阿拉巴巴生态系统的供应链。其次，它基于“新鲜食品类别”中仓库前锋的合规功能的强烈发展。赫玛（Hema）访问Flash Touabao销售后，在线通用订单已超过200万，比上一年相比超过70％。 TMALL超市已通过将遥远的字段与遥远的字段相结合，从B2C的遥远字段模型完全更新为短范围的闪光购买模型。同时，我们将积极介绍TMALL品牌的Fline商店，并参与Flash Touabao销售，以启用TMALL品牌的在线和离线运营。我们希望将来有数百万的购物商店参与塔巴（Taba）的销售。 Flash de Tmall和Touabao的销售组合为品牌所有者带来了新的商业增长，并为消费者提供了一般，Flash Sales和Instant零售商的新购买体验，希望在未来三年内为该平台带来10亿美元的交易增长。同时，还有一个领先的食品行业。这绝对对长期行业有益。在此过程中，该平台投资了真实的钱，并创造了超过一百万的直接工作。问题：这不是阿里巴巴第一次采取主动权来攻击市场。在2018年收购了Ele.me之后，我在过去的两三年中投入了大量能源和资源，但是市场份额的增加并未达到预期。一旦我问了DeepSeek，为什么Ele.me没有超越Meituan，他回答：“一个由财富抚养长大的儿子无法击败穷人饲养的狼狼。”我也做了很多评论，无论是否准确。哪些策略和思想通过攻击食品市场来采取管理层来最大化投资回报并促进战略意图的实施？您可以分享一些新的注意事项吗？ Jiang粉丝：我认为您可以再次问DeepSeek，但您可以先回答。实际上，阿里巴巴已经收购了Ele.me多年了。 Ele.i实际上在近年来取得了进步，但是这些进展可能不会反映在市场份额中。零，达到了1.2亿个要求，大约2-4个月，而维持了良好的用户体验。这反映了Ele.me长期存在的能力的积累。其次，该业务的投资效率取决于三个条件：足够的卖方，足够的运输能力和足够的C-End活跃用户。没有链接，投资效率将非常低。如今，Ele.me和Taobao的整合为他们提供了：TAOBAO有许多活跃的用户。 Ele.me提供了基本商人，我们自己的物流系统保证了遵守合同的能力。这为当前投资提供了坚实的基础。最后，我想强调的是，我们的投资逻辑与以前不同。我们不仅专注于携带食物的食物，而且还从短期，中间和长期的Perspectivefirate therefive there tocretive中观察整个电子商务生态系统的积分优势。这也是这种策略与过去之间的区别。当然，我们还有很多事情要做。问题：近几个月来，我已经投资了大约500亿个即时零售商。那么，您应该如何显示这些投资的收益率呢？此外，如果将相同的资金投资于AI领域与云业务相同，那么它们的增长率可能会更快，并且潜在的市场规模可能更高。 h我可以在零售和AI之间进行内部投资吗？这方面的考虑因素和管理思想是什么？ Wu Yongming：我们现在已经看到了两个巨大的历史机会。第一个是众所周知的AI，第二个是消费部门提供的历史机会，尤其是遥远的工厂到附近的即时工厂的一般趋势。因此，对这两个方面的投资对Usothers都是战略性的，我们需要利用机会。在AI和消费的两个主要领域的投资实际上是相当巨大的。从我们的角度来看，这也是一项巨大的历史投资。正如江恩·粉丝在演讲中宣布的那样，就现金，现金流量和余额的能力，资源或预订而言，有足够的资源在这两个方向上进行饱和的投资。对我们来说，最重要的是如何平衡短期和长期回报之间的关系。以AI为例，这些投资具有重要意义TLY促进了云业务增长率。我们希望，不仅在本季度，而且在接下来的季度中，更大的增长都会增加。就利润率而言，我们仍处于增量投资阶段，因此我们对毛利率的谨慎量相对较少，但这并不意味着收益的利润率不值得。同样，正如Jiang Fan所说，对Flash销售和瞬时零售商销售的投资尚未获得盈利能力，但是在集成到系统之后的Taobao Ecodes却导致了大量流量和更高的用户频率。这些改进不仅促进了广告收入，而且在将来会产生大量收入，因为它们促进了原始工厂向分销的转换。通常，有很多资源，重要的是要专注于长期价值而不是短期收益率。您需要平衡两者。问题：您是否打算增加商店的消费内容S基于当地的生活服务，根据点部门中看到的交叉销售商的结果？我们还注意到，某些领域的声誉和消费优惠券的移动得到了改善。对于商店的业务，您的Heroximo新计划是什么？ Jiang Fan：Flash销售业务达到一定规模，每天约有1.5亿活跃用户。这些用户中的一些必须拿起或在商店购买。因此，我们将从满足用户的需求的角度开始，为用户提供更多变化，尤其是考虑使用OFF -LINE交付服务的协作。目前，我们还在一些城市进行测试和调查。问题：关于投资的节奏：您说3800亿元人民币已经投资于AI和云公司三年了，那么国内需求的投资节奏是什么？除了立即保留贸易和携带食物外，还将涵盖其他地区，例如供应链和消费者方面？第二个问题是指CMR的增长。 CMR在四分之一特雷中增长了10％，但去年基本服务费的积极影响将在9月以后减弱。在接下来的几个季度中，流量和消费的频率将在整个现场的渗透，即时零售贸易以及使GMV加速和CMR增长的食物的渗透？ Jiang粉丝：首先，我们没有开始投资消费者的历史机会。我们维持对供应链和用户的持续投资。例如，淘宝和Tmall在用户方面投入了很多资金。在供应链方面，我们还进行相关的投资，无论是淘宝，Tmall还是Hema。最近提到的5000万投资大量投资距离距离很近。从投资的角度来看，基础的节奏是根据市场的特定条件和I的总量来控制的确定基于市场发展的NVestment。过去的投资和这项投资为消费市场赋予了坚实的能力，这使您可以整合资源并利用这一历史机会。这是消费者投资的一般考虑。第二个问题是指CMR。我认为重要的是服用的影响。本季度的主要原因是改进的Chabinet推力。这主要是有两个原因。一个是1,000服务率，另一个是整个现场驱动的市场产品的渗透率提高。在接下来的几个季度中，我们看到这两个方面对服用有积极影响。同时，Flash销售在用户增长中的积极作用和购买频率促进了CMR的改进。因此，根据当前情况，CMR希望保持相对较高的增长率，类似于下一季度的最后两个季度。阿里巴巴云和代理：T他对阿里巴巴云的质疑表明，该季度的年复增长率达到26％。我们应该如何看到这种加速度？我可以保留下一个房间还是整个会计年度？您如何与国外市场进行比较？云业务的利润率是什么？不同行业的业务绩效有什么区别？那么资本支出会发生什么呢？ Wu Yongming：当阿里巴巴云客户使用AI产品并在公司内开发AI产品时，已经观察到非常清晰的趋势。从这些趋势来看，需求方面实际上非常强大。这反映在两个主要方面。另一方面，我们发现AI模型的Caincreasing Pacity已导致许多公司开发了许多新应用程序并创建了许多新案例。另一方面，我们还发现，许多传统应用功能迅速迅速替换了具有较大模型的特征的原始传统CPU计算功能。给定t他的趋势，客户的需求仍然相对较大。此外，培训和推理也关注不断增长的需求。在几乎过去的房间中，推理迅速发展，培训有一些新的行业机会。除了对行业中大型模型的几家基本公司的持续迭代和更新外，还有许多新的培训模型的机会。例如，汽车工厂，教育公司和一些多媒体应用公司需要使用您自己的数据来培训自己的模型，这将鼓励使用整个AI基础架构。另一方面，从培训的角度来看，我们还看到，许多公司根据Tongyi的开源模型有非常强大的需求。例如，教育公司，卫生和医疗公司以及许多开发工具平台的公司。获得专利的模型经过自己的数据和方案培训。基于汤比模型，这些要求自然使用阿里巴巴云计算平台。同时，我们将在培训开源模型后逐步开发商业服务以培训。这也是一个新的商业机会，可以在开源模型中找到。总的来说，我们希望阿里巴巴云的总体增长率将在下季度继续提高，以及推理需求的治疗增长。我们对云中中国计算市场的判断是，AI是云计算市场的主要趋势，这使得市场高于传统的云计算市场。随着AI技术的出现，我们创建了开发人员需要使应用程序更加复杂的技术电池，并倾向于选择全面的技术产品组合，尤其是为每种产品提供关键功能的制造商。阿里巴巴云通过传统计算，存储，数据库和大数据产品提供了优势，并保持了不可或缺的积分在新的AI技术电池，AI计算机电源和AI模型的能力中的领先优势，为开发人员提供了开源的生态系统友好。因此，在此阶段，我们的目标是超过平均市场增长率。为了实现增长，请利用AI时代的机会，并继续扩大阿里巴巴云市场份额。根据这一战略目标，我们的优先事项不仅是为了获得更好的总利润率，而且还获得了更多的用户和应用程序方案。关于AI的资本费用，我们将遵守三年内投资3800亿元人民币的原始计划。但是，季度支出可能会根据供应链的条件而有所不同。同时，考虑到AI芯片的供应和全球政策的不确定性，我们准备了几项支持计划，并与合作伙伴合作以解决供应链中可能的变化。问题：目前，大型模型正在从T的年龄转变将代理商作为中心的下雨模型。在此转型过程中，其他哪些特征和资源投资应该增加？高管可以在代理产品和应用程序中分享最后的进展吗？ Wu Yongming：从第一个简单的聊天机器人到当今代理的时代，我们都会看到整个大型模型的发展。在整个演变中，都看到了一些非常明显的趋势。首先，该模型必须对最长上下文窗口有更深入的了解，以便它可以处理更复杂的任务或最长的思想链接。同时，还应将模型与与公司内部不同系统连接的不同工具和工具一起使用。这是模型所需的特征。同时，代理商的爆炸率在代理背后的基础设施方面揭示了云计算制造商的新机会。许多代理需要执行许多机器虚拟，浏览器窗口或移动电话虚拟机，因此执行任务。阿里巴巴云推出了一种名为“代理湾”的新产品。这专门为代理提供了基本的沙盒环境。我认为这是一个在时代，尤其是阿里巴巴云中云计算制造商的绝佳机会。我们携带所有职业课程的企业，我们适合代理商的运营。它提供了现金环境。同时，我们的模型正在不断发展和发展，以满足代理商的需求。让我添加有关我们对这个问题的想法的另外两个点。首先，在代理商驱动的AI时代，模型编码功能非常重要。大多数未来的方案都认为，公司的许多内部任务都可以解决MEDIAR编码，众多内部业务工具和系统的结合，甚至模型，这些模型处理消费者更复杂的任务。同时，在与代理相关的产品中，有许多与Alibaba Group Group生态系统集成的产品。 fo例如，许多电子商务公司需要客户服务产品。除了提供基本的计算机和基础设施功率外，阿里巴巴云还可以与淘宝，Dingtalk，Gaode，Alipay和其他商业产品一起使用，以在商业级别提供更多的自动化解决方案。通过这些工具，公司可以开发更有效的AI代理，并更好地完成公司内部的几个任务。
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